Lufthansa finance ses A380 en augmentant son capital

Lufthansa va proposer à ses seuls actionnaires existants 76,32 millions de titres, à raison d'une action offerte pour cinq déjà détenues, au prix d'"au moins 9,85 euros par action", explique la compagnie dans un communiqué. Soit une décote de 18,7 % par rapport au cours de clôture de vendredi dernier. L'opération portera le capital de la compagnie à 457,920 millions de titres individuels. Le prix de souscription sera fixé le 1er juin, et la période de souscription s'étendra du 3 au 16 juin, précise Lufthansa. La banque d'investissement Merril Lynch a estimé que "l'explication donnée pour cette augmentation de capital est surprenante, car Lufthansa a le bilan le plus solide de toute l'industrie aérienne, et son flux de trésorerie est suffisamment important pour couvrir les dépenses" liées à l'A380. La compagnie va investir au total 4,722 milliards d'euros pour acquérir des A380, construire les infrastructures nécessaires, former les pilotes et les mécaniciens, et installer des ateliers de maintenance, a précisé lundi son directeur financier, Karl Ludwig Kley. Le prix d'achat des 15 appareils s'élève à 2,77 milliards d'euros, a-t-il ajouté lors d'une conférence de presse, contre un prix catalogue théorique de 3,5 milliards d'euros. Les premiers appareils doivent être livrés en 2007 à Lufthansa. Certains analystes se demandaient lundi si le produit de l'émission d'actions ne sera pas au final utilisé pour des acquisitions, soulignant notamment que Lufthansa n'a jamais totalement fermé la porte à un rachat de la compagnie en difficultés Swiss. Le patron de la compagnie allemande, Wolfgang Mayrhuber, a cependant affirmé n'avoir aucun projet "concret" d'acquisition. Et précisé : "Avec cette augmentation de capital, nous investissons pour l'avenir de notre modèle de transport", notamment sur les liaisons intercontinentales.